The Evolution of Asset Management

전통 금융의 역사적 맥락과 한계

1. 실물 자산(RWA)의 접근성 부족:

   • 비유동성: 부동산, 예술품, 지적 재산권과 같은 자산은 높은 유동성 장벽을 가지고 있습니다. 이러한 자산을 판매하는 것은 종종 긴 과정을 수반하며, 자산의 가치에 대한 신속한 접근을 제한합니다.

   • 높은 진입 장벽: 이러한 자산에 대한 투자는 전통적으로 기관 투자자나 상당한 자본을 가진 개인에게 제한되어 왔으며, 일반 투자자는 이러한 기회에서 배제되었습니다.

2. 중앙 집중식 시스템:

   • 중개인에 대한 의존: 전통적인 자산 관리는 은행, 브로커 및 기타 중개인에 크게 의존하여 높은 비용과 비효율성을 초래합니다.

   • 불투명한 거래: 종종 거래 및 자산 소유권의 세부 사항이 투명하지 않아 투자자에게 잠재적인 불신과 명확성 부족을 초래합니다.

블록체인과 DeFi의 도입

1. 게임 체인저로서의 블록체인:

   • 탈중앙화: 전통 금융과 달리 블록체인은 탈중앙화 모델로 운영되어 중앙 당국이나 중개인의 필요성을 제거합니다.

   • 투명성과 보안: 블록체인에서의 거래는 투명하고 불변하여 금융 운영에 대한 신뢰와 보안을 향상시킵니다.

2. DeFi의 부상:

   • 금융의 민주화: DeFi는 블록체인을 사용하여 대출, 차입, 거래와 같은 전통적인 금융 서비스를 재현하여 더 많은 대중에게 접근 가능하게 만듭니다.

   • 혁신적인 금융 서비스: 자동화된 스마트 계약, 수익 농사(yield farming), 유동성 채굴 등 이전에 전통 금융에서는 사용할 수 없었던 새로운 서비스를 제공합니다.

전통 금융과 디지털 금융의 연결

1. 암호화폐 자산 중심:

   • 초기에 DeFi의 블록체인 통합은 주로 암호화폐와 같은 암호화폐 자산에 국한되어 전통적인 자산 클래스에 대한 도달 범위를 제한했습니다.

2. 지평 확대:

   • 포괄적인 금융 생태계: 블록체인과 DeFi를 전통적인 자산까지 확장하여 암호화폐 자산을 넘어 그 범위를 넓히기 위한 노력이 이루어지고 있습니다.

   • 하이브리드 모델: 블록체인의 보안성과 투명성을 전통 자산의 실물 가치와 결합한 모델 개발이 이루어지고 있습니다.